NV ADO Den Haag heeft 1 december jl. de jaarcijfers over het seizoen 2014/2015 en een prognose voor het lopende seizoen ingeleverd bij de KNVB. De jaarcijfers zijn tevens gedeponeerd bij de Kamer van Koophandel.
NV ADO Den Haag heeft het afgelopen seizoen afgesloten met een negatief resultaat van 0,7 miljoen euro. Door een agiostorting van grootaandeelhouder United Vansen (hierna: UVS) van 1,5 miljoen euro tijdens het vorige seizoen kon ADO Den Haag echter voor het eerst sinds juni 2006 weer een positief Eigen Vermogen noteren. Het Eigen Vermogen bedraagt per 30 juni 2015 € 654.000,-- (positief). Dat is goed nieuws.
Minder goed nieuws is dat de NV ADO Den Haag op 1 december jl. geen sluitende liquiditeitsprognose voor het seizoen 2015-2016 heeft kunnen indienen bij de KNVB. De reden hiervan is het achterwege blijven van schriftelijk toegezegde betalingen door grootaandeelhouder UVS. In zijn goedkeurende controleverklaring bij de Jaarrekening 2014-2015 heeft de accountant hier zijn zorgen over laten optekenen.
De NV ADO Den Haag deelt de zorgen van de accountant. Op vrijdag 18 december aanstaande vindt een Algemene Vergadering van Aandeelhouders plaats. Dan zal blijken of grootaandeelhouder UVS alsnog aan zijn verplichtingen voldoet (dan wel inmiddels voldaan heeft).
Nadere toelichting:
Uit de Jaarrekening blijkt dat NV ADO Den Haag over het seizoen 2014/2015 een negatief exploitatieresultaat heeft behaald van 0,7 miljoen euro. Dit was in lijn met de verwachtingen. Zo is halverwege het seizoen geïnvesteerd in een tweetal versterkingen om op die manier bij te dragen aan betere sportieve resultaten. Deze investering was mogelijk door een agiostorting van 1,5 miljoen euro door grootaandeelhouder UVS. Mede dankzij deze storting kon de NV ADO Den Haag in de Jaarrekening voor het eerst sinds 30 juni 2006 weer een positief Eigen Vermogen noteren.
De Jaarrekening van het seizoen 2014/2015 is voorzien van een goedkeurende controleverklaring van de accountant. De accountant heeft echter zijn zorgen laten optekenen over de nabije toekomst. Die zorgen worden veroorzaakt door het achterwege blijven van betalingen door UVS. Bij het volledig uitblijven van alle toegezegde betalingen ligt een gepland liquiditeitstekort van maximaal € 1,3 miljoen op de loer.
Uiteraard worden de zorgen van de accountant gedeeld door de NV ADO Den Haag. De actuele situatie is - in chronologische volgorde - als volgt:
- NV ADO Den Haag heeft voor het huidige seizoen bij de Licentiecommissie van de KNVB een begroting ingediend, welke is geaccepteerd door de Licentiecommissie.
- Er is overeenstemming bereikt met grootaandeelhouder UVS over additionele investeringen voor een totaalbedrag van 3,7 miljoen met als doel de NV ADO Den Haag naar een hoger plan te tillen. Deze afspraken zijn gemaakt in de vergadering van de Raad van Commissarissen. De grootaandeelhouder heeft de afspraken schriftelijk bevestigd. Ook zijn de drie termijnen waarop de afgesproken investeringsbedragen zouden worden overgemaakt schriftelijk vastgelegd door beide partijen.
- NV ADO Den Haag heeft het naleven van de afspraken door UVS met vertrouwen tegemoet gezien vanwege:
a) de door UVS op schrift gezette plannen bij overname van de aandelen. UVS deed hierin uit de doeken dat het in de club wilde investeren om zo de club naar een sportief hoger niveau te brengen, in lijn met de daarbij door UVS uitgesproken ambities;
b) de agiostorting van 1,5 miljoen euro die UVS in het seizoen 2014/2015 daadwerkelijk heeft gedaan;
c) de schriftelijke bevestiging, inclusief de vastgelegde drie betalingstermijnen, voor de agiostorting van 3,7 miljoen voor het seizoen 2015/2016.
- Inmiddels zijn er twee termijnen verstreken (30 september en 30 november jl.) en er heeft geen betaling van de eerste termijn van 0,7 miljoen euro, noch van de tweede termijn van 1,2 miljoen euro plaatsgevonden. Ondanks een klemmend beroep van de directie, leden van de Raad van Commissarissen, en de prioriteitsaandeelhouder de gemeente Den Haag, is UVS tot nog toe in gebreke gebleven.
- Dit alles heeft tot gevolg gehad dat de accountant in het verslag over de Jaarrekening 2014/2015 zijn zorgen heeft geuit over de continuïteit van de onderneming. Daarnaast heeft de NV ADO Den Haag nu een niet-sluitende liquiditeitsprognose moeten indienen bij de KNVB. Dit heeft mogelijk gevolgen voor de categorie indeling van ADO Den Haag door de licentiecommissie van de KNVB. Deze indeling wordt meestal begin maart bekend gemaakt.
- Op vrijdag 18 december aanstaande vindt de Algemene Vergadering van Aandeelhouders plaats. Dan zal blijken of grootaandeelhouder UVS alsnog aan zijn verplichtingen voldoet (dan wel inmiddels gedaan heeft). Zo niet, dan zullen in ieder geval de ambities van de club naar beneden moeten worden bijgesteld.
Explanation of the annual figures of NV ADO Den Haag for the 2014/2015 season
On 1 December NV ADO Den Haag submitted its annual figures for the 2014/2015 season and a forecast for the current season to the KNVB (Royal Dutch Football Association). The annual figures have also been submitted to the Chamber of Commerce.
NV ADO Den Haag finished last season with a loss of 0.7 million Euros. However, thanks to a share premium from major shareholder United Vansen (hereinafter: "UVS") of 1.5 million Euros during the previous season, for the first time since June 2006 ADO Den Haag was able to record positive equity. As at 30 June 2015 the equity amounted to € 654,000.00 (positive). This is good news.
Not such good news is the fact that on 1 December NV ADO Den Haag was not able to submit a definitive cashflow forecast for the 2015-2016 season to the KNVB. The reason for this is the continued failure by major shareholder UVS to make payments promised in writing. In his audit report approving the annual accounts for 2014-2015, the auditor expressed his concerns about this.
NV ADO Den Haag shares the auditor's concerns. On Friday 18 December there will be a shareholders' annual general meeting. Then we will find out whether or not major shareholder UVS is still going to meet its obligations (or has already done so in the meantime).
More detailed explanation:
The annual accounts show that NV ADO Den Haag made an operating loss of 0.7 million Euros for the 2014/2015 season. This was in line with expectations. So in mid-season two investments were made so as to contribute to better sports results. These investments were made possible by a share premium payment of 1.5 million Euros by major shareholder UVS. Thanks in part to this premium, for the first time since 30 June 2006 ADO Den Haag was able to record positive equity in the annual accounts.
The annual accounts for the 2014/2015 season were approved by the auditor. However, the auditor expressed his concerns about the near future. These concerns relate to the continued failure of major shareholder UVS to make payments. In the event of total failure to make all the promised payments, there is the threat of a planned liquidity shortfall of up to € 1.3 million.
The auditor's concerns are of course shared by NV ADO Den Haag. The current situation is, in chronological order, as follows:
- NV ADO Den Haag submitted a budget for the current season to the KNVB's Licensing Committee and the Committee accepted it.
- Agreement was reached with major shareholder UVS about additional investments totalling 3.7 million with the aim of raising NV ADO Den Haag to a higher level. These agreements were made in the Supervisory Board meeting. The major shareholder confirmed the agreements in writing. The three dates on which the promised investment amounts would be transferred were also set down in writing by both parties.
- NV ADO Den Haag anticipated with confidence that UVS would keep its promises because of:
a) the plans set down in writing by UVS upon take up of the shares. In these, UVS revealed that it intended to invest in the club so as to raise the club to a higher level in sports terms in line with UVS's ambitions expressed at that point.
b) the 1.5 million Euro share premium that UVS had actually made in the 2014/2015 season.
c) the written confirmation, including the three specified payment dates, for the 3.7 million Euro share premium for the 2015/2016 season.
- Now the two dates have passed (30 September and 30 November 2015) and neither the payment of 0.7 million Euros for the first date nor the payment of the 1.2 million Euros for the second have been made. Despite urgent requests by the management, members of the Supervisory Board and the priority shareholder, the Municipality of The Hague, UVS is to date still in default.
- As a result of all this, in his report on the 2014/2015 annual accounts, the auditor expressed his concerns about the continuity of the company. In addition, NV ADO Den Haag then had to submit an interim cashflow forecast to the KNVB. This could have consequences for the classification of ADO Den Haag to a category by the KNVB's Licensing Committee. This classification is usually published at the start of March.
- The shareholders' annual general meeting will be held on Friday 18 December. Then we will find out whether or not major shareholder UVS is still going to meet its obligations (or has already done so in the meantime). If not, then in any event the club's ambitions will have to be adjusted downwards.